2024年顺酐行业发展趋势-未来的顺酐行业竞争或将从单一产品竞争升级为全产业链体系的竞争

（1）顺酐行业发展概况：顺酐，全名顺丁烯二酸酐，又称为马来酸酐，英文名称：MaleicAnhydride,英文缩写：MA，是一种用途广泛的有机化工基础原料，在全球范围内也是仅次于苯酐、醋酐的第三大酸酐类产品，是合成树脂产品的重要单体，也是生产有机酸、BDO、四氢苯酐等产品的主要原料。

顺酐常温下以固体形式存在，高于熔点52.8°C便转为液态，能溶于醇、乙醚和丙酮，固态顺酐为白色、微黄色块状或片状结晶体，包装采用塑料编织袋或牛皮纸袋；液态顺酐为无色、微黄色透明液体，无可见杂质，需使用清洁、干燥并带有加热装置的槽罐车以及贮罐进行运输和储存。

从产业结构来看，顺酐因生产工艺不同分属于煤化工的粗苯精制产业链和石油化工的C4深加工产业链，上游分别对应加氢苯、正丁烷这两种主要原料，下游产品主要有不饱和聚酯树脂、酒石酸、丁二酸、四氢苯酐等，而顺酐处于产业链承上启下的偏中游位置。虽然从最初原料上看，产品定价涉及原油和煤炭两大化石能源，但随着苯法工艺逐渐退市，煤炭价格因素对顺酐定价已无影响。

易海商情报告网公布的《顺酐未来市场前景预测-顺酐行业市场发展态势分析及未来市场投资竞争格局评估预测报告（2024版）》

从下游应用来看，顺酐消费结构正处于“新旧交替”的关键时期。不饱和聚酯树脂作为顺酐主要下游产品，在2022年消耗了接近40%的顺酐，其终端制品在基础设施建设、交通等国民经济领域作为基础材料获得广泛应用；2022年约15%顺酐被用于生产酒石酸、苹果酸、丁二酸等有机酸产品，主要应用于食品饮料、医药、可降解塑料等领域，尤其是可降解塑料领域的发展未来将推动丁二酸在顺酐下游占比中持续提升；其余如马来松香等顺酐下游产品可用于造纸、染料、水处理等领域；BDO可应用于可降解塑料、纺织服装、新能源汽车等领域，虽目前市场占比不高，后有望随着顺酐法产能的扩大在未来五年取代不饱和聚酯树脂成为顺酐下游第一大消费品。

（2）顺酐行业发展现状及趋势

①国内起步较晚，新兴的正丁烷法制顺酐更具优势：我国顺酐生产始于上世纪五十年代，九十年代后实现规模化生产，苯氧化法工艺依托国内煤焦化资源率先成为国内主流生产工艺。但2012年后新兴正丁烷法产能随国内石油炼化行业发展出现“井喷”，凭借低成本、低污染、高利润的绝对优势开始迅速抢占市场。2022年中国顺酐总产能为151.6万吨，正丁烷法产能占比已达到80%以上，而苯法产能在下半年迫于亏损压力已基本停产。

易海商情报告网公布的《顺酐项目可行性研研究报告（2023企业版）-案例》

②近几年行业需求波动：2018-2020年，受国内基建投资低迷、环保监管形势趋严不饱和树脂企业整体开工能力受限、国际贸易摩擦等因素影响，需求端整体偏弱，市场价格整体呈下行趋势。2020年初，公共卫生事件突发，受此冲击导致全球供应链出现大范围的非正常情况，加上后续公共卫生事件全球控制情况不同步，国内率先得到控制，从而海外供给短缺刺激国内出口需求大幅上升，叠加国内公共卫生事件影响减轻后带来的国内需求快速反弹，从而国内外前期积压需求在2021年出现集中释放，超预期增长的国内外需求，加速了国内顺酐资源消耗，基本面迅速转为供应紧张状态，顺酐价格也多次刷新历史新高。进入2022年下半年，国内顺酐新产能投产进度加快，但下游主要终端市场景气度却承压回落，不饱和聚酯树脂、涂料等下游产品对顺酐消耗随之岀现明显萎缩，顺酐价格中枢也因此出现大幅回落。

③未来顺酐行业进一步扩张，行业一体化更具竞争力：虽然近年来顺酐与主要下游不饱和聚酯树脂行业发展同步放缓，但受可降解塑料、新能源汽车等新兴终端领域爆发式增长拉动，顺酐法BDO、丁二酸等快速发展的新兴产品或将带动顺酐行业在未来五年内重启扩张。同时，顺酐行业、区域产能集中度已达到较高水平，2022年前十大顺酐生产企业产能占比突破73%，华东地区产能占比接近60%，随着未来拟建一体化项目增多，规模化、集团化竞争或将成为未来行业的主流竞争业态，非一体化中小型生产企业在今后市场竞争中将处于下风。

④中国顺酐产能变化和未来趋势：

数据整理：易海商情报告网

近十年国内顺酐总产能震荡下降，2022年中国顺酐总产能为151.6万吨，较2013年减少21.3万吨，近十年复合增长率为-1.45%；较2021年净减少17万吨，同比降幅10.08%；2022年新投产产能为24万吨，全部为正丁烷法顺酐产能；淘汰产能41万吨，基本为存量长期闲置，以苯法闲置产能为主。

⑤中国顺酐产能集中度较高：近年来国内顺酐产能集中度整体较高，新投产正丁烷法生产企业发展延续规模化、大型化趋势，尤其是行业龙头企业产能优势不断凸显。

数据整理：易海商情报告网

2022年国内顺酐生产企业统计为23家，较2013年减少12家，较2021年减少3家；前十大顺酐生产企业产能占比达到73.22%，较2013年提升21.46个百分点，较2021年提升9.76个百分点。随着2022年齐翔腾达20万吨/年新产能投产，国内单一顺酐生产企业规模历史性的达到40万吨/年级别，产能10万吨/年以上企业也达到4家，新建的20万吨/年顺酐新产能计划2023年第三季度开始投产，投产后顺酐的产能将达到28万吨/年，仅次于齐翔腾达，排名行业第二。

行业集中化程度高，且大型企业拥有自上游的石油炼化到终端可降解塑料、溶剂等产品的整个产业链，这将实现对资源最大化循环利用、降低生产成本、提升综合效益以及抗风险能力等。未来的顺酐行业竞争或将从单一产品竞争升级为全产业链体系的竞争。

随着中国继续推进经济结构调整，顺酐行业格局也将面临重塑，由传统的依赖于建筑领域的产业链体系逐步向以可降解塑料、新能源汽车等高景气度行业为核心进行转型，实现绿色、低碳、可持续的高质量发展。